ALTIN

0
965

 

Yazımı hazırlarken, bazı ülkelerin dönemsel altın taleplerinin ve bazı savaş alametlerinin altın fiyatlarını direkt olarak etkilediğini gördüm. Örneğin Ağustos 2017 de başlayıp, Eylül 2017 de halen devam eden Kuzey Kore’nin nükleer denemeleri,altın fiyatlarını yükseliş yönünde etkilemektedir, çünkü birçok yatırımcı böyle kriz ortamlarında güvenli liman olarak altını tercih etmektedir. Ayrıca, altın uluslararası bir ödeme aracı olup, uzun yıllar boyunca bu konumunu koruyacağa benzemektedir. Altın fiyatlarını Ortadoğu’daki siyasi gelişmeler ve büyük bir altın talebinin olduğu Hindistan’daki durum da etkilemektedir. Aşağıda  en büyük altın rezervlerinin olduğu ülkeleri görüyoruz:

ALTIN REZERVLERİ (TON)

2016 Q4 2015 Q4
Rusya 1615.2 1414.5
Türkiye 377.1 515.5
Meksika 120.5 121.4
Çin 1842.6 1762.4
Hindistan 557.8 557.7

 

Kaynak:www.gold.org

www.goldprice.org/spot-gold.html

Bu ülkelerin altın rezervleri dışında IMF 1944 yılında ilk kurulduğunda, her ülkenin rezervlerinin %25 inin altın olarak tutulmasına karar verildi.21.7.2017 tarihinde IMF nin 90.5 milyon ons altın rezervi bulunmaktadır. IMF kredisi kullanan ülkelerin masrafları altınla ödenmektedir. Uluslararası ödeme aracı olan altına son yıllarda rakip olabilecek bitcoin , 2 mart 2017 de ilk defa altının ons fiyatını geçmiştir. Bitcoin  40 milyar $ büyüklüğünde bir piyasaya sahipken, altın piyasası 8 trilyon $ büyüklüğe sahiptir.

TÜRKİYE’DEKİ ALTIN YATIRIMCISI NE YAPMALIDIR?

Türkiye’deki altın yatırımcısının sertifikalı,uluslararası kabul görmüş rafinerilerde işlem görmüş ve bu damgaları taşıyan gram altın alması en rasyonel yatırım gibi görünmektedir. Altın fiyatlarının dönemsel dalgalanmalar yaşadığını gözönünde bulundurarak, düşük bir fiyattan almaya çalışmalılar. Ayrıca,birkaç banka altını fiziksel olarak kabul ederek,az da olsa getiri sağlamaktadır.Türkiye’deki bazı  bankaların gram altın alış satış marjları çok yüksek. Her ne kadar bankalar ticari kuruluşlar olup, kar etmeyi amaçlasalar da, bazılarının alım fiyatı piyasanın çok çok altında, satış fiyatı da piyasanın çok çok üstünde.Yatırımcı daha alış aşamasında zarar ediyor,satışta da bankanın belirlediği düşük fiyattan satmak zorunda kalıyor, çünkü bankalar fiziki teslim yapmıyorlar. Anladığım kadarıyla bankalar,bu konuda yasal bir düzenleme olmamasını suistimal ediyorlar.Kişisel olarak altın alım satım fiyatlarının belirli bir marj içinde olması gerektiğini düşünüyorum.

www.nasdaq.com/markets/gold.aspx

HİNDİSTAN’IN ALTIN TALEBİ VE NEDENLERİ

Hindistan’ın ekonomik büyümesinin altın talebindeki temel indikatör olduğu görülüyor. Tasarruf eğilimindeki % 1 lik bir artış,altın talebini %1 artırmaktadır. IMF ye göre kişi başına GSYİH 2015-2020 yılları arasında %35 oranında artacak ve orta sınıf 2025 yılında 500 milyon kişiye ulaşacak. IMF nin raporuna göre yıllık 23-24000 ton civarındaki altın talebinin %40 ını Güney Hindistan, %25 ini Batı Hindistan , Doğu ve Kuzey Hindistan sırasıyla %20 ve %15 ini istiyor.Hindistan’da 385-410 bin kuyumcu olduğu tahmin ediliyor. %70 inin kayıtdışı olduğu tahmin ediliyor. Hindistan’da birçok yatırımcı külçe ve altın para yatırımını daha güvenli görüyor.2013 yılında 3-4 rafineri varken, 2015 te 30 olmuştur.

Neden Hindistan’ın altın talebinin önemli olacağına gelecek olursak, 500 milyonluk bir nüfus 25 yaşın altında,kadınlarda ortalama evlilik yaşı 22. Altının %40-50 si düğünlerde takı olarak takılıyor. Hasat sonrası Eylül Ekim aylarında düğünler yapılıyor ve bu dönemde talep oluşuyor.2016 da son 3 yılın en iyi yağmurlarının sonucunda tarımsal rekoltenin yüksek olması, yerel ekonomileri güçlendirecek,etkilerinin 2017 de sürmesi bekleniyor.2017 de yeni para birimi sirkülasyona sokuldu. İlk 5 ayda nakit sirkülasyonu %58 oranında arttı.Nisan 2017 den itibaren 3000 $ ın üzerindeki nakit işlemler yasaklandı.Bütün bunlar, giderek daha büyük işlemlerin kayıtdışı yapılmasına neden olabilecektir.Ancak bu kararın GSYİH yı %1-%1.7 kadar arttrabileceği tahmin ediliyor.Temmuz 2017 de Hindistan’da altına %3 oranında mal ve hizmet vergisi getirildi,ayrıca %10 oranında gümrük vergisi de bulunmaktadır.

Hindistan’da bazı özel günlerde altın veya kıymetli metal alındığı zaman veya bir iş kurulduğunda anlaşmalar yapıldığında,kişilere şans getireceğine inanılmaktadır.2017 yılı için Pushyami günleri aşağıda yer alıyor. Nüfusün 1 milyarın üzerinde olduğunu gözönüne alırsak, aynı günlerde altın fiyatında sıçramalar olabilir.2017 yılı Pushyami günleri:

13 Ocak               10 Şubat

9 Mart                  5 Nisan

3 Mayıs                30 Mayıs

26 Haziran          24 Haziran

20 Ağustos         16 Eylül

14 Ekim                                10 Kasım

7 Aralık

 

Sonuç olarak,kriz dönemlerinde güvenli liman olarak kabul edilen altın fiyatlarının, sürekli yükselişten çok, dönemsel hareketlerinden yararlanarak,kazanç sağlayabileceğini düşünüyorum.

yukarıdaki veriler, 3 Eylül 2017 deki durumu göstermektedir.

Genel Uyarı

Sitede ve sitenin sunduğu gönderimlerde yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.  Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.